投資的風險
前兩天有人跟我說，要我去google一下風險的定義。我馬上很乖的去搜尋了!
Google跳出來的第一則是這樣寫的:
"投資風險(Investment risk)投資風險是指對未來投資收益的不確定性，在投資中可能會遭受收益損失甚至本金損失的風險。"
好，既然我們已經知道定義了，我們就來看看進行指數化投資的"風險"有多大。
第一個可能導致本金損失的風險:基金公司倒閉，投資人血本無歸。
我們就用大家比較熟知的0050(台灣卓越50)ETF來說明好了。
第一個可能導致投資本金虧損的風險，元大投信倒閉，導致投資人血本無歸。這是可能的嗎?不，這絕無可能。我們來看看0050的公開說明書是怎麼寫的。
看懂了嗎?投資人買的0050其實是放在集保中心的，並非在基金公司手中。再者，該基金也是委由第三方的金融機構進行保管。也不是基金公司想挪用就可以的!
所以就算基金公司倒閉了，也不會讓你的投資一夕之間血本無歸!
第二個可能導致本金損失的風險:台股一蹶不振，0050從此再也回不到買進的成本價。
這點有可能，但這代表一件事。台灣的經濟也進入寒冬。這時候你只要擔心你的投資嗎?不，除了台股以外還有一個很大的危機也要注意。那就是貨幣嚴重貶值，通貨膨脹嚴重，民不聊生。這點絕對會比股市崩盤來得更為可怕!!
但這點無法避免嗎?並不是的。你可以透過全球化佈局，資產配置來使自己的資產減損幅度比別人小，進而達成穩定生活的要求。
但這絕對不是單純因為股市指數來到高檔就會發生，而是台灣的經濟體系出了很大問題才會發生。所以請不要用股價高低來判定現在進行投資的風險高低。
第三個可能導致本金損失的風險:台灣出現嚴重的危機，有滅國的可能。
這點也有可能。但如同上面第二點，如果發生這種系統性風險(指台灣地區)；只要你在台灣，不管你做什麼都無法避免這樣的衝擊。
這種時候，你該擔心的不會是你的投資，而是你跟你的家人該如何安全存活下來。
所以這是個假議題。
第四個我們來看看可能發生未來收益損失的風險。
什麼叫做損失未來收益?
這可以分為兩方面來看。第一個是不確定的潛在利益(價差)，第二個是可預期的未來收益(股息)。
各位覺得哪一個是大多數投資人所考量的呢?
其實大多數人都害怕不確定的價差收益會受損，但是可以大致預估的股息收益卻反而不會被重視。為什麼呢?
正因為不確定，反而可以存有相當大的美好幻想。所以大多數人害怕自己的美夢被戳破，殘酷的認清自己無法靠投資達成財務自由。
但是可預估的2~4%股息收益率，反而無法讓投資人存有快速致富的美夢。自然大家都會以那個看不到的價差為主要考量。
但事實上，指數化投資強調的【股息再投入】才具有真正可怕的複利效果!
我們可以參考一下這一篇，可以讓大家對於股息再投入的複利效應更有感!
https://medium.com/@jetlee_7879/台股兩萬點-1e94eab8af3c
昨天又比7月底增加了快900點!
那麼過去這十年作價差跟單純股息再投入的差異有多大呢?
是整整一倍以上的報酬差異!
而大多數投資人為什麼賺不到呢?因為他們選擇追求不確定的潛在價差，而放棄了可大致預期的股息收益。
所以真正造成[損失未來收益]風險的是什麼因素呢?是因為市場的高漲?還是因為你自以為是的想要[買低賣高]呢?
最後我們來思考看看，到底誰才是真正冒著”偷雞不著蝕把米”，損失未來收益及永久損失本金風險的投資人。
有兩種人最容易因為害怕失去未來的潛在價差利益，而產生永久損失本金的風險。
第一種人是專門用別人的錢去交易的人。
第二種人是自以為股神再世，可以低買高賣到的散戶投資人。
第一種人，最常見的就是金融產業中的操盤手，經理人。他們為了達成公司或是投資人的"期待"績效，絕對會頻繁的週轉手中的投資部位。
別人有的，我不能沒有。別人沒有的，我也不一定要有。
追求避開下跌，跟上大漲。但現實總與理想相違背，看看過去的績效就知道現實的殘酷。
不過沒關係，反正這些錢都是別人的錢。寧可跟著市場追逐飆漲的股票，但績效絕對不能落後別的同行，導致投資人把資金抽走。這事情可就大條了!!
這樣會損失自己的抽傭或是獎金。對他們來說，這才是真的損失"未來收益"的風險!!所以你的本金減損不是他們的重點，但是獎金減損那絕對讓他們很有感覺!!
第二種人就是平凡如你我的散戶投資人。為什麼我們這種奈米戶最容易既損失未來收益，又會永久減損本金呢?
其實最大的因素就是貪婪。我們總想著可以在金融市場賺進大把財富，或是靠著某些股票、債券就可以有一輩子花不完的利息錢。
也因為我們懶惰，所以我們總希望有人可以幫我們代操，然後我們坐等收錢就好。但結果是受我們委託的人賺錢，而賠錢是由我們來承擔。
更是自己的不求上進，只會一昧地追求什麼穩賺XX%SOP或是聽信別人的明牌就一股腦地把所有血汗錢都投進去。等過了幾年發現根本不是這麼一回事，才來後悔莫及。
我們平凡的散戶投資人，聽了許多恐嚇的說法。
"現在指數很高了!進去買未來報酬很低的!"
"現在都一萬一了!你不獲利了結以後下跌不就變紙上富貴?"
但你有沒有靜下心來思考過?你現在真的有需要把手中的投資變現嗎?你有用錢的需求嗎?如果沒有，你賣股變現以後又再度投入市場。這樣真的有獲利了結嗎?
以前台股9千點就叫紅燈區，現在1萬1千點才叫高檔。你如果當年9千點就煞車空手等待，你知道你錯過了最肥美的三年大漲嗎?
散戶長久以來就聽著金融業者這樣的恐嚇:
"現在的台股風險高於報酬"
不僅讓自己錯過未來可觀的複利效益，更有可能因為莫名的害怕，而讓自己真正的實現本金永久虧損。
所以真正的投資風險到底是因為【整體市場上漲】，還是因為投資人自己的錯誤投資決策而導致本金永久減損，失去未來收益呢?
值得投資人好好深思。