躍競思維

生活只是少數重大事件的的累積結果，
歷史和社會不會爬行，只會跳躍！

－－《黑天鵝效應》納西姆．尼可拉斯．塔雷伯（Nassim Nicholas Taleb）

沒想到，天下道理殊途同歸。這本書裡面談的也是類似的概念.

科技業的躍競

我來講一個親身的[躍競]體驗，可能科技業工程師比較能感同身受。

在電腦晶片組還存在於CPU、北橋、南橋的時代，Nvidia 輝達這家赫赫有名的傳統顯示卡製造公司，當年曾經跨足這個領域。

Nvidia認為自己在顯示晶片及記憶體的控制及運用上已經相當有經驗，所以應該有機會可以瓜分Intel的市佔率。

但現實是，他們失敗了。

為什麼會失敗呢?最主要的原因是這個市場被Intel獨佔很久。當Intel不再需要Nvidia提供相關的技術支援之後，便用專利授權的手段逼迫Nvidia放棄這種整合式晶片組的開發。

但萬般無奈想不到,在幾年以後居然有個工程師發明了利用顯示卡的虛擬貨幣[挖礦技術].然後碰上了中國的炒幣行情,Nvidia的盈餘跟股價開始扶搖直上!!隨後Nvidia也大力推動AI人工智慧的開發,開始走向不同的領域!!

面對躍競的人生

現實就是這樣,當你以為可以在最拿手的領域繼續耕耘闖出一片天,其實迎接你的可能是很難堪的結果.輕則傷筋錯骨,重則永無翻身之地.反而這世界在你想像不到的地方,另外替你開了一扇窗,就看你願不願意去接納.

當你以為你只要照著企業家每天努力工作16小時,連續45年不間斷就可以變成跟他一樣的成功人士.結果到頭來發現你所努力的領域都已經被新技術或是AI人工智慧,機器人所取代.你得到的不是變首富而是肝硬化.然後你那個看起來不肯穩紮穩打的同學朋友,因為觀察到並願意嘗試了某個新的領域.自此變成身家以億為單位的人生勝利組.

這將是何等淒涼??

躍競與投資

書裡面講的都偏重在於企業經營及管理的領域.那麼我們投資人可以從中學到什麼好處呢?

主動投資領域裡有這麼一個派別叫"價值投資",主要的宗旨就是發掘尚未被市場拱出來的好公司.這裡面有個重要的分析因素叫"質化分析",我覺得這本書所提供的觀點就是很好的質化分析判斷條件.

不是只有單純分析財務數字的變化,也不是根據公司既有的營運方式作分析.而是重新思考一家公司對於未來趨勢的應變及規劃能力.評估公司的經營階層是否有應對世界未來變遷的能力.我相信這些才是決定公司未來是否能繼續生存下的決定因素,而非單純的財務數字變化.

那這本書對被動投資者就無用了嗎?不,恰恰好相反.幾乎書中所有的觀點都跟被動投資不謀而合.

從工匠式的技術領域跳躍至標準流程,大量自動化的生產.----放棄主動選股,使用最有效率的投資方式.有效完全獲得市場上所產生的報酬.

不斷轉換核心思想.----不預設投資面向,不以個人喜好為投資決策.交由市場決定現在投資組合的核心.

接受世界的變化,自我吞噬淘汰過時的產品.----指數投資的核心能力之一,市值加權,汰弱留強.把過時不再為人類社會提供服務的企業從自己的投資組合中淘汰!

群眾智慧與連結力.----群聚群力,分散配置.勇敢面對市場上的波動.而非妄圖靠自己力挽狂瀾!

人工智慧所帶來的機會與挑戰.----未來有人工智慧的協助,追蹤市場的能力及成本將會大幅降低!使用被動指數的投資人將可以降低更多的費用支出!而主動投資人則會面臨更嚴苛的考驗!!

人類互動無可取代.----未來就算交由人工智慧進行大量資料的判讀及應用.但人類的天性還是無可取代.面對市場極度恐慌時,洞察人性本質的投資者還是可以得到最後的勝利!

領導者的深潛執行力.----不管未來投資領域有多高深的新技術發明,但只要投資決策者願意走正確的道路,並且排除外界的誘惑及懷疑.一樣可以得到相當好的投資報酬!

別忘了,被動指數化投資人正是以完全開放的心胸去接納整個人類世界的變化.所有的[躍競]不管好壞都在我們的手中!!

我們不會懷疑市場先生的決定,我們會讓自己做好最佳準備狀態去迎接世界的變化!

被動指數投資者就是躍競思維的最佳實踐者!!